Je suis trader en fonds d'investissement

Le 14 janvier 2024 à 19:25:00 :

Le 14 janvier 2024 à 19:21:29 :

Le 14 janvier 2024 à 19:14:13 :
Qui pour m'expliquer l'intérêt principal d'un modèle GARCH, et les différentes variations de ce modèle (je parle pas de GARCH(1,1), (1,2), etc... en changeant simplement l'ordre, mais les variantes de ce modèle qui prennent en compte un skewness ou un kurtosis plus élevé que la normale par exemple)

Comme d'habitude pour tous les modèles y a des trucs qui marchent mieux que d'autres suivant l asset que tu regardes.

Non mais c'est quoi la plus-value d'un modèle GARCH par rapport à un simple modèle AR, MA, ARMA, ARIMA ou ARCH par exemple ?

Pour les modèles de volatilité GARCH marche mieux en général tout simplement à cause des clustering de volatilité. Mais j'ai utilisé ça qu'une fois donc je suis pas non plus un spécialiste de la question.

Le 14 janvier 2024 à 19:25:11 :

J'ai jamais compris cette histoire de Beta. Je sais que le Beta c'est une mesure de la sensibilité d'un titre ou d'un portefeuille de titres aux variations du marché. Je sais également qu'en fonction de la tendance du marché, un asset management peut "modifier" le beta de son portefeuille ("smart beta") pour jouer sur le rendement/risque, mais concrètement je sais pas comment ça fonctionne

Le 14 janvier 2024 à 19:28:39 :
Et c'est quoi la dif entre Citadel et Citadel Securities ?

L'argent de citadel securities c'est juste celui de Ken Griffin je crois.

Le 14 janvier 2024 à 19:30:13 :

Le 14 janvier 2024 à 19:25:11 :

J'ai jamais compris cette histoire de Beta. Je sais que le Beta c'est une mesure de la sensibilité d'un titre ou d'un portefeuille de titres aux variations du marché. Je sais également qu'en fonction de la tendance du marché, un asset management peut "modifier" le beta de son portefeuille ("smart beta") pour jouer sur le rendement/risque, mais concrètement je sais pas comment ça fonctionne

Beta c'est le coefficient directeur de la droite de régression entre la rentabilité du titre et celle du marché

Si tu penses que le marché va augmenter et que t'aime le risque tu prendras un Beta supérieur à 1, si tu penses que le marché va baisser t'en prendras un inférieur à 0

Sinon tu prends entre 0 et 1 ce qui est très souvent le cas

Mais le Beta a plein de "limites" tu choisis évidemment pas ce que tu fais d'après juste Beta

Beta ça mesure la volatilité de ton actif par rapport à celle du marché, donc si c'est >1 par exemple, la valeur de l'actif sera très sensible au mouvement du marché

tu devrais avoir compris là

Je vois

et c'est quoi la différence entre le Beta et le sharp ratio ?

Le 14 janvier 2024 à 19:39:38 :
Je vois

et c'est quoi la différence entre le Beta et le sharp ratio ?

Le ratio de Sharpe est une valeur définie par le prix Nobel William F. Sharpe permettant d'évaluer la performance d'un investissement en tenant compte du risque pris. Le ratio correspond à la moyenne des rendement au-delà du taux sans risque, divisé par la volatilité de l'actif ou du portefeuille d'actifs.

Ça n'a pas grand chose à voir visiblement

L'autre te donne une idée de la variation d'un actif par rapport à celle du marché tandis que là on parle d'évaluer une perf

Le 14 janvier 2024 à 19:39:38 :
Je vois

et c'est quoi la différence entre le Beta et le sharp ratio ?

Le sharpe ratio ça te dit si ta stratégie gagne beaucoup par rapport à sa variance. Ca n'a rien avoir avec le bêta.

Le 14 janvier 2024 à 19:20:16 :

Le 14 janvier 2024 à 19:19:12 :
Si tu pouvais choisir entre GAFAM et HF ?

Hf tous les jours c'est vraiment le meilleur endroit pour rencontrer des gens intéressants.

pourtant ils ont des meilleurs cvv dans les gafams (recherche), ils mettent le paquet pour ton confort, t'as un salaire plutot confortable et t'as des horaires tranquille, 0 stress et possibilité de faire du TT

Le 14 janvier 2024 à 19:41:08 :

Le 14 janvier 2024 à 19:39:38 :
Je vois

et c'est quoi la différence entre le Beta et le sharp ratio ?

Le ratio de Sharpe est une valeur définie par le prix Nobel William F. Sharpe permettant d'évaluer la performance d'un investissement en tenant compte du risque pris. Le ratio correspond à la moyenne des rendement au-delà du taux sans risque, divisé par la volatilité de l'actif ou du portefeuille d'actifs.

Ça n'a pas grand chose à voir visiblement

L'autre te donne une idée de la variation d'un actif par rapport à celle du marché tandis que là on parle d'évaluer une perf

Donc la différentre entre un ratio sharp et le ratio d'information, c'est simplement qu'on évalue la + ou - value du rendement de ton portefeuille par rapport : - au taux sans risque (ratio sharp) // - à un autre benchmark ? (ratio d'information)

et le alpha de jensen, c'est simplement le numérateur du ratio d'information ?

Le 14 janvier 2024 à 19:44:43 :

Le 14 janvier 2024 à 19:20:16 :

Le 14 janvier 2024 à 19:19:12 :
Si tu pouvais choisir entre GAFAM et HF ?

Hf tous les jours c'est vraiment le meilleur endroit pour rencontrer des gens intéressants.

pourtant ils ont des meilleurs cvv dans les gafams (recherche), ils mettent le paquet pour ton confort, t'as un salaire plutot confortable et t'as des horaires tranquille, 0 stress et possibilité de faire du TT

Des meilleurs CV ça m'étonnerait vraiment. En recherche effectivement c'est sûrement assez similaire. Ensuite niveau salaire et bonus hedgefund c'est imbattable surtout si t'as pas envie d'avoir à faire du management. Après les horaires sont assez tranquilles surtout quand tu codes tu vois pas le temps passer c'est vraiment sympa.

Le 14 janvier 2024 à 19:46:57 :
Y a des postes à pourvoir facilement si on est matheux ?

Facilement je sais pas mais en préparant bien les entretiens y'a rien de très difficile quand t'es matheux.

Salut l'OP on s'était parlés sur le topic que j'avais fait quand je me faisais chier tout seul chez moi un vendredi soir

Tu vis à Londres ?
Profil CSP de tes parents ?
On m'avait posé les mêmes

Le 14 janvier 2024 à 19:49:54 :
ENSAE ?

J'ai pas fait l'ENSAE non mais c'est une bonne école pour intégrer un hedgefund ensuite.

Le 14 janvier 2024 à 19:51:22 :
Salut l'OP on s'était parlés sur le topic que j'avais fait quand je me faisais chier tout seul chez moi un vendredi soir

Tu vis à Londres ?
Profil CSP de tes parents ?
On m'avait posé les mêmes

Salut oui je me souviens.
Je suis pas à Londres non j'aime pas la ville. Parents classe moyenne supérieure je dirais. Père chercheur mère cadre.

Le 14 janvier 2024 à 19:25:00 :

Le 14 janvier 2024 à 19:21:29 :

Le 14 janvier 2024 à 19:14:13 :
Qui pour m'expliquer l'intérêt principal d'un modèle GARCH, et les différentes variations de ce modèle (je parle pas de GARCH(1,1), (1,2), etc... en changeant simplement l'ordre, mais les variantes de ce modèle qui prennent en compte un skewness ou un kurtosis plus élevé que la normale par exemple)

Comme d'habitude pour tous les modèles y a des trucs qui marchent mieux que d'autres suivant l asset que tu regardes.

Non mais c'est quoi la plus-value d'un modèle GARCH par rapport à un simple modèle AR, MA, ARMA, ARIMA ou ARCH par exemple ?

en gros GARCH c'est comme un modèle à vol sto, mais en temps discret. En pratique ça n'a quasi aucune application utile je pense (à part peut être dans des niches genre scénarios de risk management)