Je suis trader en fonds d'investissement

Le 14 janvier 2024 à 19:03:14 :

Le 14 janvier 2024 à 18:41:43 :
J'ai jamais compris comment le systematic / trading technique pouvait générer de l'argent sur le long terme.

Je comprends que passer un ordre, après l'analyse fondamentale d'une entreprise dans un marché puisse être sujette à une analyse technique (par le trader dans un fond à recherche fondamentale qui est pour moi l'une des seules thématiques valables). Mais générer des profits sur de l'analyse de signaux je comprends pas. Je ne dénie pas que certains fonds qui arrivent à interpréter des signaux (macro et/ou techniques) puisse trouver des opportunités, mais ça me semble étrange que la majorité de ces fonds générent du profit (au mieux 50/50). Qu'en penses tu?

De ce que j'ai compris , le marché est cyclique , même si parfois il fait des trucs stupides.
Mais tu repères les tendances , et tu trade la tendance.
Par exemple une action peut être connu pour ne jamais descendre en dessous d'un certain prix depuis 10 ans. Disons 10 euro.
Cette action est actuellement en baisse elle est passé de 13 euro à 11. Mais tu sais que dans le passé elle n'est pas passé en dessous de 10. Donc tu achète à 10 en te disant qu'elle ne va plus baisser et donc logiquement remonter.
Par contre si le marché fait un truc imprévisible et romps le cycle et l'action passe à 9 tu perds de l'argent.

C'est pas vraiment que le marché est cyclique, c'est juste qu'il y a des anomalies qui perdurent et qui ont certainement vocation à disparaitre à terme (qui disparaîtront parce que les signaux seront tradés par trop de gens). Et ensuite il y a les signaux fondamentaux qui eux ont vocation à perdurer et ceux qui les ont en premier feront le pnl.

Le 14 janvier 2024 à 19:08:53 :

Le 14 janvier 2024 à 18:57:56 :
Ça paye combien ?
Les horaires ?
L'ambiance ?

Les salaires de base c'est en général entre 100 et 300. Ensuite les bonus c'est un multiple entre 1 et 10 du salaire.

Pour les horaires c'est quelque chose comme 8h30-18h30 environ.

L'ambiance c'est très sympa c'est des gens qui sortent en général d'études scientifiques et qui s'amusent. Après y'a le stress du pnl mais c'est pas si palpable que ça dans les bureaux surtout quand ça tourne bien.

T'es payé entre 100k et 300k en analyste en HF wtf ?

Le 14 janvier 2024 à 19:10:09 :

Le 14 janvier 2024 à 19:07:44 :

Le 14 janvier 2024 à 19:02:45 :

Le 14 janvier 2024 à 19:00:54 :

Le 14 janvier 2024 à 18:58:41 :

> Le 14 janvier 2024 à 18:56:54 :

>Trader en fonds? Tu fait de l'execution des PM quoi de la pure merde.

>

> Encore pire si comme 95% des fonds c'est que des produits Delta 1.

ça existe les traders qui sont pas aigris et méprisants ?

Les mecs gagnent mieux leur vie que 99% des français mais restent encore grincheux et imblérables

Hein tu racontes quoi? Tout les traders que j'ai rencontré à Londres principalement était smart + sympa.

Je parlais de ta première intervention sur le topax qui consistait à dire que c'était de la merde ce que faisait l'op

L'OP a jamais mis les pieds dans une salle de marché ni dans un fonds vu sa manière de parler.

Moi j'ai bossé 6 ans dans un fonds à Londres en tant qu'analyste action puis PM.

Mon trader comme dans tout les fonds actions executé mes ordres et ceux des autres PM ex : achète X action Google + il faisait le hedging des position qui était pas en £ .

Voila ça s'arrête là.

Le trader fait une analyse technique aussi lors de l'achat/vente. Je pense que dans le cas de l'OP ils ne font pas de fondamental, mais uniquement du systémique donc l'analyste est focalisé sur la parti systémique + technique en recherche et le trader plus sur la partie technique je suppose, vu à quel point c'est court terme.

Oui c'est évident qu'il fait pas des markets orders sinon on le ferais nous même.

Mais l'immense majorité des traders sont en sell side, le reste en buy side "tradi" et le reste dans des fonds quant mais c'est une infime minorité

Le 14 janvier 2024 à 19:14:13 :

Le 14 janvier 2024 à 19:08:53 :

Le 14 janvier 2024 à 18:57:56 :
Ça paye combien ?
Les horaires ?
L'ambiance ?

Les salaires de base c'est en général entre 100 et 300. Ensuite les bonus c'est un multiple entre 1 et 10 du salaire.

Pour les horaires c'est quelque chose comme 8h30-18h30 environ.

L'ambiance c'est très sympa c'est des gens qui sortent en général d'études scientifiques et qui s'amusent. Après y'a le stress du pnl mais c'est pas si palpable que ça dans les bureaux surtout quand ça tourne bien.

T'es payé entre 100k et 300k en analyste en HF wtf ?

Oui y a même des analystes qui chopent des bonus de plusieurs millions s'ils sont très bons.

Le 14 janvier 2024 à 19:14:32 :

Le 14 janvier 2024 à 19:10:09 :

Le 14 janvier 2024 à 19:07:44 :

Le 14 janvier 2024 à 19:02:45 :

Le 14 janvier 2024 à 19:00:54 :

> Le 14 janvier 2024 à 18:58:41 :

>> Le 14 janvier 2024 à 18:56:54 :

> >Trader en fonds? Tu fait de l'execution des PM quoi de la pure merde.

> >

> > Encore pire si comme 95% des fonds c'est que des produits Delta 1.

>

> ça existe les traders qui sont pas aigris et méprisants ?

>

> Les mecs gagnent mieux leur vie que 99% des français mais restent encore grincheux et imblérables

Hein tu racontes quoi? Tout les traders que j'ai rencontré à Londres principalement était smart + sympa.

Je parlais de ta première intervention sur le topax qui consistait à dire que c'était de la merde ce que faisait l'op

L'OP a jamais mis les pieds dans une salle de marché ni dans un fonds vu sa manière de parler.

Moi j'ai bossé 6 ans dans un fonds à Londres en tant qu'analyste action puis PM.

Mon trader comme dans tout les fonds actions executé mes ordres et ceux des autres PM ex : achète X action Google + il faisait le hedging des position qui était pas en £ .

Voila ça s'arrête là.

Le trader fait une analyse technique aussi lors de l'achat/vente. Je pense que dans le cas de l'OP ils ne font pas de fondamental, mais uniquement du systémique donc l'analyste est focalisé sur la parti systémique + technique en recherche et le trader plus sur la partie technique je suppose, vu à quel point c'est court terme.

Oui c'est évident qu'il fait pas des markets orders sinon on le ferais nous même.

Mais l'immense majorité des traders sont en sell side, le reste en buy side "tradi" et le reste dans des fonds quant mais c'est une infime minorité

Du coup c'est quoi le pourcentage de hedge fund focalisés en systémique tu penses? Les HF qui font du fondamental (en stocks, mais aussi les HF qui font un peu de PE/LBO sur le côté) vont perdurer voir être le médaillon de l'industrie?

Le 14 janvier 2024 à 17:21:29 :
bon on sait tous que t'as entre 25 et 30 ans, que t'as fait une école d'ingé avec un dd en école de commerce, que tu tapes les 100K annuels, etc
ce genre de topax ne sert plus à rien, on en a trop vus.
merci mais non merci.

Le 14 janvier 2024 à 19:14:36 :
Tu vois beaucoup d'ex jean-finance de marché arriver en HF ? Ou c'est que du quant/ingé

Y a vraiment deux types de profil. Les profils quant/ingé qui sortent d'études scientifiques et les profils de mecs très spécialisés qui viennent par exemple de boîtes qui font du trading sur quelques assets class et qui connaissent très bien leur marché.

Le 14 janvier 2024 à 19:19:12 :
Si tu pouvais choisir entre GAFAM et HF ?

Hf tous les jours c'est vraiment le meilleur endroit pour rencontrer des gens intéressants.

Qui pour me donner une définition simple du Beta ? Un Beta > à 1, = à 1 et < à 1 signifient quoi concrètement ?

Comment vous interprétez le sharp ratio ? L'alpha de Jensen ? Le ratio d'Information ?

Qui pour m'expliquer simplement Black Litterman ?

Ce sont de vraies questions que je me pose, j'essaie pas de mettre en question vos compétences

Le 14 janvier 2024 à 19:14:13 :
Qui pour m'expliquer l'intérêt principal d'un modèle GARCH, et les différentes variations de ce modèle (je parle pas de GARCH(1,1), (1,2), etc... en changeant simplement l'ordre, mais les variantes de ce modèle qui prennent en compte un skewness ou un kurtosis plus élevé que la normale par exemple)

Comme d'habitude pour tous les modèles y a des trucs qui marchent mieux que d'autres suivant l asset que tu regardes.

Le 14 janvier 2024 à 19:20:16 :

Le 14 janvier 2024 à 19:19:12 :
Si tu pouvais choisir entre GAFAM et HF ?

Hf tous les jours c'est vraiment le meilleur endroit pour rencontrer des gens intéressants.

Vous idolatrez tous Blackrock dans le milieu du HF ou au contraire la réputation work balance est catastrophique à Blackrock ?

Le 14 janvier 2024 à 19:22:31 :

Le 14 janvier 2024 à 19:20:16 :

Le 14 janvier 2024 à 19:19:12 :
Si tu pouvais choisir entre GAFAM et HF ?

Hf tous les jours c'est vraiment le meilleur endroit pour rencontrer des gens intéressants.

Vous idolatrez tous Blackrock dans le milieu du HF ou au contraire la réputation work balance est catastrophique à Blackrock ?

Non on parle jamais de blackrock leur activité est très différente de la nôtre.

Le 14 janvier 2024 à 19:21:16 :
Qui pour me donner une définition simple du Beta ? Un Beta > à 1, = à 1 et < à 1 signifient quoi concrètement ?

Comment vous interprétez le sharp ratio ? L'alpha de Jensen ? Le ratio d'Information ?

Qui pour m'expliquer simplement Black Litterman ?

Ce sont de vraies questions que je me pose, j'essaie pas de mettre en question vos compétences

J'ai vu un Beta en cours aucune idée si c'est celui dont tu parles

le reste pas vu encore

Le 14 janvier 2024 à 19:21:29 :

Le 14 janvier 2024 à 19:14:13 :
Qui pour m'expliquer l'intérêt principal d'un modèle GARCH, et les différentes variations de ce modèle (je parle pas de GARCH(1,1), (1,2), etc... en changeant simplement l'ordre, mais les variantes de ce modèle qui prennent en compte un skewness ou un kurtosis plus élevé que la normale par exemple)

Comme d'habitude pour tous les modèles y a des trucs qui marchent mieux que d'autres suivant l asset que tu regardes.

Non mais c'est quoi la plus-value d'un modèle GARCH par rapport à un simple modèle AR, MA, ARMA, ARIMA ou ARCH par exemple ?